大行平均收入跌破5,分散投资得以稳健增值

By admin in 澳门皇家赌场 on 2019年5月3日

摘要:6月时点的喧嚣散去,银行理财产品市场重归平静。饥渴的投资者,憧憬着觅得6%以上的投资收益,可在这炎炎夏日,似乎被世界杯耗去了太多的激情,各家银行的理财产品再度千人一面。
没有惊喜和期待的日子里,一款堪称风清扬级别(脑补一下,风清扬寓意武功高强…

机构监测数据显示,在资金面相对宽松和“资产配置荒”的背景下,银行理财产品收益率持续走低,短期内难以扭转。在产品端,由于突破了“刚性兑付”同时提供了获取更高收益的可能,净值型产品在银行理财市场上逐渐走俏。

银行理财欲破“刚兑” 分散投资方可稳健增值

  6月时点的喧嚣散去,银行理财产品市场重归平静。饥渴的投资者,憧憬着觅得6%以上的投资收益,可在这炎炎夏日,似乎被世界杯耗去了太多的激情,各家银行的理财产品再度“千人一面”。

收益率继续下行可能性大

近日,中国财富管理50人论坛在北京召开,多位业内专家学者及监管人士就当前银行理财30亿元规模体量如何管理展开讨论,其中银行理财“刚性兑付”成为本次会议的焦点话题。

  没有惊喜和期待的日子里,一款堪称“风清扬”级别(脑补一下,风清扬寓意武功高强

凭借较高的安全性,银行理财一直是投资者抵御“通胀”的最佳选择之一,但近一段时间购买银行理财产品的投资者发现,新发行产品的预期收益率并不“给力”。

会议讨论中涉及的“刚性兑付”,指的是银行向投资者承诺理财产品保本保收益,当产品到期时,如果收益达不到目标或者出现亏损,银行就自掏腰包把钱垫付给投资者。

  剑术超神)的理财产品引起南都君的注意,自2008年创设至今,年化收益率高达6
.35%,累计收益高达47%,令市面上数以千计的理财产品望其项背。然而该产品投资门槛高达50万,投资期限无穷大,过去6年中,也有过低收益甚至不赚钱的经历,这些便签纸上写的都是一句话,不是高手你别碰!

来自“融360”的监测数据显示,最近一周(8月27日至9月2日)银行理财产品的发行量共1736款,较上周减少了116款,理财产品的平均预期收益率为3.66%,较前一周下降0.04个百分点,创下近一个月以来的新低。

未来,银行理财这样的兑付机制或将完全取消。清华五道口金融学院院长吴晓灵表示,银行销售的不保本又保预期收益的产品是对市场的扭曲,认为银行理财应进行新老划断,新的产品不应再进行刚性兑付。央行副行长殷勇也表示,刚性兑付并不能消除预期收益的不确定性,而且还会助长人们的不理性行为,应发挥市场机制的主导作用,以价格波动来提示投资者重视理财风险。

  **气宗

据统计,当周收益率在3%及以下的理财产品240款,收益率在3%至4%之间的理财产品1037款,收益率在4%至5%之间的理财产品376款,收益率在5%至6%之间的理财产品10款,收益率在6%以上的理财产品10款。可以看出,预期收益率在3%至4%的产品所占比例最高,达到61%。

在上述观点基础上,业内人士预计,未来出台的统一资管新规最大的亮点将是打破“刚性兑付”。

  难破同质竞争和刚性兑付**

对此,长期观察银行业发展的浙江大学经济学院博士后冯毅表示,理财产品收益率的宏观走势与资金面状况和资产配置相关。最近看来,尽管央行持续净回笼资金,但主要期限资金利率稳中有落,市场资金面仍不改宽松局面。同时,当前经济下行压力仍较大,短期内看不到央行收紧货币政策的迹象,这不利于维持低风险理财产品继续保持较高收益。

事实上“刚性兑付”早已不再是国内银行理财产品市场的主旋律,根据数据显示,目前市场上进行销售的银行理财产品80%以上都是非保本型产品。但绝大多数投资者仍误认为银行理财产品都有保本保息承诺,甚至有些投资者因笃信银行能够做到刚性兑付,而放弃了投资其它更高回报产品的机会,却不知自己购买的银行理财同样会遭遇资金亏损的风险。

  《笑傲江湖》中的华山派,因为一部《葵花宝典》而分出“气宗”和“剑宗”。“气宗”重在“内功”,但现今理财产品市场,同质化现象非常严重,收益率的高低往往只看银行的大小、投资门槛的高低、投资期限的长短,而究竟银行拿着这笔钱怎么投资根本不重要,不管银行理财产品的投资是否成功,银行总会按照标称的预期最高收益率,按时足额向投资者兑付本金和收益。

同时,从资产配置端来说,目前理财资金已经占据资管行业的主要份额,影响力很大,但市场上缺乏较好的可投资标的,“资产荒”仍在延续。理财资金最大的去向是债券,但债市的同质化集中化投资模式,也使得资产端和负债端的收益率向下压缩,不断螺旋式下降。

对此,业内理财专家表示,对理财产品风险认识不清晰,是国内投资者普遍存在的状态。在投资市场风险自担的原则下,不仅是银行理财而是绝大多数投资品种都呈现出了极强的去刚兑趋势。投资者寄希望于银行或其它机构对风险进行兜底是不现实的,如果想要降低理财风险实现稳健的资产增值,投资者应避免过度依赖单一理财品种,做好适度的分散投资。

  “以年化收益率作为表现形式,可以让客户简单明了收益前景,加上刚性兑付的客观现实,大部分收益率型理财产品的投资者是只认收益而无视风险,所谓的‘非保本浮动收益’只能流于形式。”光大银行总行资产管理部总经理张旭阳说,“理财产品沦为储蓄存款的替代品,并不是银行当初创设理财产品的初衷,而此类产品过去大量投降非标资产,投资风险不断在银行体系聚集,银行迫切需要打破这种刚性兑付的预期,而净值型产品的存在就很好地体现了这一点。”

实际上,从不同收益类型来看,情形也不太乐观。数据显示,最近一周发行保证收益类理财产品为154款,平均收益率为3.16%;发行保本浮动收益类理财产品343款,平均收益率为3.15%。而占比最大的非保本浮动收益类理财产品共发行1172款,平均收益率为3.89%。

理财专家认为,在当前的市场环境下,可供选择的理财品种已经较为丰富,能够满足大多数投资者的资产配置需求。在不考虑不动产投资的情况下,银行理财、余额理财、网贷理财以及债券型基金等产品都是可以考虑配置的品种,如能做好分散配比,可在较低的风险范围内实现稳健的收益增长。

  **剑宗

融360分析师表示,非保本类理财产品由于投资标的更加灵活,在收益率上表现相对较好,但其最近一周的平均收益率仍保持了近一个月来的弱势走向,较前一周减少0.03个百分点,且预计未来将进一步呈现下降趋势。

在上述投资品种当中,网贷理财作为近几年新兴的投资方式还有一些传统的理财产品投资者不是完全熟悉。理财专家表示,之所以建议投资者将网贷理财纳入资产配置范围,由于其较低的投资门槛和不错的投资收益。根据第三方数据机构的统计,近期网贷行业的综合收益率接近10%,明显高过银行理财等传统理财品种的投资收益。但投资者想从中获得较为丰厚的回报,理财专家也提示其前提必须是选择到稳健发展的优质网贷平台。

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