【澳门皇家赌场】稠人广众最大债券资金公司PIMCO反向做空美利坚同盟国国债,债券大王发出见底信号

By admin in 澳门皇家赌场 on 2019年3月25日

摘要:腾讯财经讯
北京时间4月12日凌晨消息,全球最大的债券基金运营商太平洋投资管理公司(PIMCO)上个月已经开始做空美国国债,该公司预期全球不稳定的金融状况将推动美国国债收益率上涨。
Pimco直言不讳的联合首席投资官比尔格罗斯(Bill Gross)已经发出警告称,一…

  11月,太平洋投资管理公司(PIMCO)创办人、全球“债券大王”比尔·格罗斯(Bill
Gross)管理的总体回报债券基金(Total Return
Fund)现大额赎回,赎回金额达19亿美元。

  两年来,客户的持续撤资使得太平洋投资管理公司(Pacific Investment
Management Company ,下称PIMCO)失去了世界最大债券共同基金的称号。

腾讯财经讯
北京时间4月12日凌晨消息,全球最大的债券基金运营商太平洋投资管理公司(PIMCO)上个月已经开始做空美国国债,该公司预期全球不稳定的金融状况将推动美国国债收益率上涨。

  11月底,总体回报基金管理资金规模为2560亿美元,是全球规模最大的基金之一。

  据彭博社报道,总回报基金(Total Return
fund)是PIMCO的旗舰,然而,4月份该基金净流出56亿美元,是这只基金连续第24个月出现资金净流出。2月和3月的资金净流出分别为86亿美元和72亿美元,截至4月末其资产规模降至1104亿美元。而在2013年,这只总回报基金曾一度创下2930亿美元的共同基金历史最大规模。

Pimco直言不讳的联合首席投资官比尔·格罗斯(Bill
Gross)已经发出警告称,一旦美联储的6000亿美元债券购买计划(第二轮量化宽松政策)在今年6月份如期结束,美国国债将面临缺乏买主的窘境。在今年2月份,比尔·格罗斯透露了他对美国国债极端熊市的看法,并抛售了他所管理的基金持有的与美国政府相关的所有债券。

  晨星数据显示,总体回报基金在12月8日之前的一个月内,净值下跌3%(折损约75亿美元),仅优于管理资产规模达330亿美元的基金Vanguard
Inflation-protected Securities
Fund达3.9%的跌幅。相较而言,全美10大债券共同基金的平均跌幅为2%。

  相较之下,截至4月30日,美国先锋集团(Vanguard
Group)总体债券市场指数基金(Total Bond Market Index
Fund)规模达到1173亿美元。

Pimco旗下全球最大的总额2360亿美元的投资基金Total Return
Fund此前持有的美国政府相关的债券支持包括了名义国债、通胀相关国债资产、机构债券以及国债期货和期权。在2月份抛售这些资产后,格罗斯在3月份继续对赌美国政府相关债券价格将仅有一步下滑,Total
Return Fund对美国国债先关债券的敞口从2月末的0和1月的12%下降到了-3%。

  Investment Company
Institute的数据显示,12月16日之前的一周,美国共同债券基金共遭到了17亿美元赎回。香港中文大学教授刘民表示,“其实早在10月份,格罗斯就在名为《Run,Turkey,Run》的报告中表明了看空美国债券市场的立场,而在11月份总体回报基金形成比其它基金更严重的净值折损,原因主要还是‘船大难掉头’。”

  太平洋投资管理公司由债券大王比尔·格罗斯(Bill
Gross)于1982年创建。2000年,格罗斯又以35亿美元的价格将PIMCO的七成股权卖给德国安联集团,变成基金经理人。但在2014年,疲于应付行政和管理的格罗斯离开了PIMCO,跳槽到骏利资产管理公司,新东家的资产规模不足PIMCO的1/10。

而格罗斯目前看好现金投资,Total Return
Fund对现金投资的敞口从2月份的23%提高到了3月份的31%。(忆松)

  最近一周内,格罗斯却身体力行地反驳了投资者们的赎回行动,从12月9日开始,格罗斯用自有资金1700万美元先后投入PIMCO旗下10只债券基金,其中California
Municipal Income Fund,Municipal Income Fund III,California Municipal
Income Fund II,Municipal Income Fund,California Municipal Income Fund
III为政府债券基金,而另外5只Income Strategy Fund II,High Income
Fund、Income Strategy Fund,Corporate Income Fund,Corporate Opportunity
Fund则为公司债券基金。

  然而,昔日的债券大王近年来的投资成绩并不如人意。由于错误地估计了美国国债走势,格罗斯执掌的PIMCO总回报基金(Total
Return
fund)在2011年仅实现4.16%的回报率,表现落后于90%的竞争对手,并且出现50亿美元的净赎回。这是该基金成立20多年来首次出现年度资金净流出。

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