老牌私募领涨4月,2011年机会是跌出来的

By admin in 皇家赌场网址hj3737 on 2019年1月29日

  这种策略带来的另一面是,我们为了等待更好的进入时机,错过很多机会,这也值得我们反思。2014年,我们将更加注重这两者之间的均衡。

  根据私募排排网的统计,截至上周末(4月22日),700支非结构化产品近一个月平均收益率为0.19%,而同期沪深300指数的涨幅为2.38%,整体跑输大盘。

  深度挖掘:通过行业深度研究,把握驱动公司股价上涨的真正因素;强调深入公司接触与调研,了解公司决策体系、管理层素质及动机;注重与上市公司保持良好关系,及时跟踪及把握经营动态;避免共识思维,鼓励逆向投资;宁可独树一帜的成功,决不循规蹈矩的平庸;

  私募排排网:你们在平滑净值上做了完善,那现在的风控是怎么做的?

  菁英时代陈宏超管理的中融·菁英时代成长1号近一月收益达8.35%,位列第六。同威资产李驰管理的同威1期紧随其后,收益达8.17%。开宝资产叶猷建管理的开宝1期、开宝2期近一月收益分别为7.56%和7.85%,同时进入私募排排网收益排行榜单前十。

  私募排排网专访深圳毕升投资管理有限公司执行董事、总经理、投资总监陈剑平

  陈宏超:在去年那些表现好的行业里面,有些还没有被挖掘到的行业,或者今年开始转好的行业,这些是我们看好的。去年我们做策略的时候,做了几个大的方向,现在看起来方向还是比较对头的。

排名
产品名称
投资顾问
基金经理
净值日期
最新净值
近一月收益( % )
1
君富持续增长一期
君富投资
王进
2011-04-15
1.5952
15.04%
2
君丰 1 期
君丰资产
谢爱龙
2011-04-15
96.98
13.54%
3
大成基金灵活配置
大成基金
杨建华
2011-04-15
1.1495
9.80%
4
大成灵活配置 2 期
大成基金
杨建华
2011-04-15
1.1736
9.51%
5
菁英时代成长 1 号
菁英时代
陈宏超
2011-04-20
1.7310
8.35%
6
同威 1 期
同威资产
李驰
2011-04-20
114.38
8.17%
7
中融 · 宏创
宏创投资
2011-04-15
1.2991
7.89%
8
开宝 2 期
开宝资产
叶猷建
2011-04-15
105.75
7.85%
9
开宝 1 期
开宝资产
叶猷建
2011-04-15
76.19
7.56%
10
丰瑞世纪 2 期
丰瑞世纪
徐峰
2011-04-15
121.33
7.47%

  上半年不存在系统性机会,下半年看通胀趋势,若出现明显稳定迹象,则可以密切留意市场机会。

  私募排排网专访深圳菁英时代投资管理有限公司董事长 陈宏超

  私募排排网4月28日讯
私募排排网最新数据统计显示,虽然私募近一月平均收益跑输大盘,但是同威资产、开宝资产、菁英时代等老牌私募焕发新春。

  陈剑平认为通胀水平预计会上半年维持较高水平,下半年还很难说,需要看政府的政策。2011年的货币政策偏紧,春节前后加息可能性大,2011年整体流动性并不宽裕。同时,房价会维持在高位,房地产板块不存在系统性机会。

  三、环保产业链。

  值得一提的是,在私募排排网本月收益排行前十榜单中,老牌私募齐齐亮相,大改去年低迷态势。4月表现最好的产品是交银国信·君富持续增长一期,收益率为15.04%,产品基金经理为君富投资王进。

  陈剑平:通胀水平预计会上半年维持较高水平,通胀水平起来后,很难短期内出现转折,房价、物价等居高不下,通胀也就会继续维持较高的水平。

  感恩在心回报于行

  表:4月阳光私募收益排名(截至4月22日)

  投资风格:稳、准、狠

  把赚钱放第二位 打造有价值、有特色、有品牌的私募公司

  菁英时代投资总监陈宏超的回答也验证了上述说法。陈宏超向私募排排网表示,菁英时代成长1号之所以取得相对较高的收益,主要原因是公司对低估值蓝筹的配置契合了4月份大盘的风格特征。

  毕升投资所管理的任何一个投资组合,在刚开始运作时,先不想能获取多少收益,而是首先考虑可能的风险在哪里,评估失败的可能性,以及在任何给定情况下组合可能面临的损失,先做好防御,再做好进攻。在投资组合的管理运作过程中,我们非常注重安全垫机制的作用。

  私募排排网:你怎么评价新一届政府的改革政策?

欢迎发表评论  我要评论

  下半年走势不好说,要进一步关注政府政策,看政府的调控能否取得效果。政府把通胀调控放到首要任务,会不断采取政策来对抗通胀,至于政策的效果如何,我们需要持续的观察。

  在这个过程中,很重要的是国家政策要往新兴产业靠拢,中国现在发展新三板、创业板,跟美国搞纳斯达克,是同一个道理。货币政策只有收紧,才会转向新型经济,美国也是这样的。

  受益于重仓蓝筹股净值明显回升,老牌私募占据收益排行前十的半壁江山。

  陈剑平:2011年的货币政策偏紧为主。2011年通胀会维持在比较高的水平,政府会持续收缩流动性,调控通胀。同时,房价的居高不下,也加大了政府的调控决心,货币政策偏紧会是一个常态。

  主要有十大方向:一、信息安全;我们会加大这一块的配置。4G推出以后,移动互联会加速,目前中国的芯片技术相对落后些,国家不能依赖外国,对这块非常重视,要有自己的芯片技术,我觉得这个领域国家扶持力度会很大,正好处在智能化阶段,所以会加大投入,信息安全属于国家战略,尤其是芯片这块。

  对此,融智投资研究员彭晓武表示,老牌私募4月业绩表现突出源于他们对低估值蓝筹的坚守。彭晓武指出,老牌私募崇尚价值投资,对估值偏低的大盘蓝筹股情有独钟,适逢4月份地产、银行整体强势,因此其管理的产品表现相对突出。

  不过管理层会根据市场情况来调节新股发行节奏,以免对股市造成过度的破坏性。

  二、特斯拉引发的电动车产业链。

> 相关专题:

  • 私募基金2009
  • 私募排排网专栏

  聚焦成长:重点评估公司是否具备足够市场潜能的产品或服务,销售额能否大幅增长,长期利润前景是否明朗;公司是否具备优秀的管理团队以确保取得长期增长潜力;公司是否取得或面临决定性的内外变革;在研究过程中应避免陷入短期思维,被短期估值束缚所导致的估值陷阱,致力于公司长期成长潜力所带来的巨大盈利空间。

  陈宏超:2013年国内A
股市场用“分化”二字形容再贴切不过。上证综指下跌6.75%,排名全球倒数第3,但是创业板指数涨幅
83.23%,结构性行情正在A股上演。创业板和主板严重分化,这背后的逻辑正是转型升级大趋势。如果把中国比作一个正在建设中的大舞台,过去是搭好“框架”,内在的“装修”等软实力和发达国家相比差距甚大。

  私募排排网 李江

  通胀超预期是市场下跌主因

  我们看好未来十年A股大牛市,而且这个牛市坚实长久,现在的30、50亿市值的公司,将来可能会成为500亿、千亿市值,不排除今天50亿,未来到5000亿的公司诞生。新一届政府领导层采取了方向正确的政策,有了这个政策,让我们更加坚定未来会出现大牛市。

  对于近期蓝筹股的疲软,陈宏超表示技术上调整需求比较强烈,长期来看,低估值的板块最终将走向价值回归。由于人民币升值,二季度继续看好地产、银行等大盘蓝筹的表现。

  陈剑平:高增长高通胀概率较大,在经济的转型过程中,高通胀是一个正常的现象。但我对我国的经济增长有信心,认为2011年我国的经济仍然能够维持高增长的态势,也有利于上市公司业绩的提升。但政府政策节奏的把握可能会带来一定变数,我们需要跟踪和观察政府政策的变化,把握比较确定的机会。

  我们公司投资不是被动投资,更多的是主动投资。主动投资是,我们会把企业瞄准更高的目标,让它变得更有追求。

  同威资产李驰也在博客中表示看好蓝筹股:“中国创业板股票与价值股票分头踏上价值回归路,坚信中国证券市场上流通性一流的优质大市值蓝筹股没有正溢价的怪状一定会成为历史”。

  陈剑平:人民币升值是中国发展的历史趋势,人民币升值也会促进我国的产业升级和调整。我国未来较长阶段应该仍处于升值过程,但升值的速度会处于相对缓慢的过程,因此,对经济的冲击会是可控的范围。

摘要:私募排排网专访深圳菁英时代投资管理有限公司董事长陈宏超
摘要:目前中国所有政策、趋势都在学美国的那套政策,走势和70年代美国基本一致。从未来投资机会来看,资本市场将进入黄金十年!未来十年,中国将转向以创新实体经济为主体的资本运营模式,靠的是资…

  当组合净值处于安全垫之上时,我们倾向采取相对激进的投资风格。我们非常珍惜每一次深度挖掘所带来的难得的投资机会,一旦当投资机会出现时,我们将摈弃资产配置概念,把所有的鸡蛋放在一个篮子里,对看好的行业和公司重仓持有,以最大限度获取超额收益。

  第二,我们会定期对这些东西进行梳理,然后根据今年确定的方向进行投资,那些有很大变动且又没判断到的,才会做一些调整,把有限的研究精力放在这上面。

> 相关专题:

  • 私募基金2009

  同时,资本市场的规则已变。过去一年,资本市场的一系列的改革创新,如倡导价值投资、新股发行注册制、完善退市制、推动长期资金入市等改变着市场的游戏规则。如果说2004年的股权分置改革是对存量问题的解决,那么本轮的市场化改革将是“打扫干净屋子”的彻底革新。未来,资本市场定位将从“圈钱市”变为“投资者保护市”,从“封闭市”走向“开放市”,我们需要按照西方成熟市场的体系标准来评判投资价值。规则变了,再墨守旧的投资思维,最终很可能被市场抛弃。

  看好“十二五规划”对经济的拉动作用,“十二五”规划会不断促进产业的发展,对不同产业的不同刺激政策会带动经济的增长,可能会形成新一轮的经济增长点。但要防止财政政策对社会资本的挤出效应,应进一步提高经济的运行效率。

  我们过去的经验是到了一个阶段,我们是不接纳客户的。比如06、07年的时候,到了3500点以上,基本上就不接客户了,包括投行、机构。想要挣快钱的、挣短钱的客户,我们不要,我们对客户有自己的选择。

  私募排排网:您认为目前影响A股走势的主要因素是什么?未来关心的不确定性因素有哪些?

  私募排排网:除了自己发产品外,你们会不会考虑发行公募化的产品?

  流动性短期释放后重回快速收缩

  陈宏超:集中投资成长股,爆发性强,同时波动性也大。为了更好的解决这个问题,2012年底,充分考虑到阳光私募产品的特性,在坚持价值成长理念不变的前提下,我们进行了策略上的调整,更加注重对于波动性平滑。例如,我们看好某只标的后,注重选择在一个效率更高的的时点进入。我们发现,这种平滑为客户提供更稳健的收益,在2013年上半年的市场高达20%以上的回撤时,我们依然保持平稳增长。

  2011年IPO家数超过400见,对股市的抽血作用肯定是很明显的,尤其是市场处在一个估值中枢处于不断下移的阶段。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

  深度挖掘 聚焦成长

  私募排排网:对未来长期行情有着怎样的判断?从目前看,很多私募同行对长期持乐观的态度?

  以基本面为出发点,通过科学规范的投研流程,做好个股深度挖掘,实现精确打击,有的放矢,从而最大限度回避市场风险,为客户带来长期领先于同业的绝对收益。

  做私募行业的,去研究一些大的课题并不多。三年前我们花了很多时间去做美国转型的研究,专门做了一个课题。对转型的研究,实际上我们三年前已经做完了,银行地产我们全部都不看了,只看新兴的行业。后来我们发现中国所有政策、趋势都在学美国的这套政策。比如说70年代美国的标普指数涨幅也是0,我们过去10年也是0,他们那时候房价大涨、油价大涨,我们也是。那时候美国经济也面临转型,包括经济增速降速,从百分之10几降到百分之7,认为股市没戏了,其实这是个伪命题,美国经济增速也是从10降到7,跟我们也是一样的,跟我们是一回事。

  陈剑平:应该说重庆房地产税试点为未来全国推行提供了较好的样板作用。经过一段时间的试运行,待效果明确后,会成为未来的基准,房产税在全国推行可能性比较大。

  从不追逐新股的热潮 坚持自己的投资逻辑

  在看好的板块中,陈剑平将围绕政府支出板块及受益于消费、产业升级来寻找标的,如以装备制造为首的十二五规划板块、食品饮料、及医药等。经近期大幅回调,目前中小板里面很多股票估值大幅下降,也存在较大的投资机会。

  四、大医疗,其中特别看好医疗器械。

  今年面临的不确定性比较多,经济转型能否取得成效、通胀如何演变、政府政策如何变化等都会影响市场的走势,行情比较复杂,机会是跌出来的。规避风险,等待跌出来的机会会是主旋律,因此要耐得住寂寞,寻找确定性的机会。2011年,对风控能力的要求也就相应比较高。

  从未来投资机会来看,资本市场将进入黄金十年!过去十年,中国是以土地为载体的城市基础运营模式,靠的是水泥加砖头,因此城市基础设施建设最为受益,房地产行业的黄金十年就是最好的说明,光这一领域就创造了约120万亿的价值。未来十年,中国将转向以创新实体经济为主体的资本运营模式,靠的是资本加科技的力量。

  私募排排网:您如何看待目前市场存在的破发潮?

  私募排排网:你们今年看好哪些行业?

  私募排排网:您如何看春节前行情?2011年的行情?

更多

  私募排排网:介绍一下贵公司的投资理念和投资风格?

  私募排排网:你们招聘的很多都是应届毕业生,你们招聘的标准是怎样的?

欢迎发表评论  我要评论

  陈宏超:我的优势是知识结构和经历,因为我一出来是在中央机关工作,对整个中央政策,包括对政府运作体系很清楚,对政治事件敏感性不一样,这种经历对投资还是有帮助的。

  房地产板块虽然目前估值比较低,但由于其存在极大的受调控不确定性,在当前政策环境下,房地产板块不存在系统性的投资机会。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

网站地图xml地图
Copyright @ 2010-2019 澳门皇家赌场-皇家赌场网址hj3737「首页」 版权所有